کاهش فشار سود در فباهنر | آب‌رفتن ۴۰۰ میلیارد تومان از سود ناخالص

بورس24 : صنایع مس شهید باهنر با نماد «فباهنر» در صورت های مالی نیمه نخست 1404 آمار و ارقام چندان جذابی به بورس تهران مخابره نکرده است! 

-    نخست آنکه «فباهنر» نه تنها نتوانسته در بحث درآمدها از تورم سبقت بگیرد، بلکه نسبت به دوره مشابه نیز افت درآمدی گزارش کرده است! به یاد داشته باشید که مهمترین پارامتر رشد قیمت سهام و سودسازی بیزینس ها، رشد رآمدهاست. 

-    ثمره این رویداد (افت ارزش درآمدها)، کاهش 22% سود ناخالص بوده؛ از 1.82 به 1.42 همت؛ تقریبا 400 میلیارد تومان سود ناخالص در «فباهنر» آب رفته است.

-    در 12 ماهه 1403 سرفصل سود عملیاتی برابر با 3.52 همت بوده! در نیمه نخست 1404 این رقم در سطح 1.54 همت گزارش شده و این یعنی شرکت نتوانسته در اسکیل 6 ماهه، حداقل 50% از سود عملیاتی دوره قبل را کاور کند! 

 
-    سود خالص نیز که به عنوان مهمترین درایور قیمت سهام شرکت شناخته می شود، در نیمه نخست 1404 در سطح 1.14 همت گزارش شده که خب! نسبت به دوره مشابه افت 16% را نشان می دهد. 

-    افت سنگین سرفصل وجوه نقد عملیاتی را نیز شاهد هستیم! در نیمه نخست 1404 سرفصل وجوه نقد عملیاتی در سطح مثبت 209 میلیارد تومان گزارش شده! حال آنکه این رقم در دوره مشابه حوالی 990 میلیارد تومان بوده و این یعنی یکی از شاخص های مهم نقدینگی در شرکت روند نزولی را ثبت کرده است! 

-    برای دوره 6 ماهه دوم 1404 رقم درآمدی 16.2 همت تارگت شده! در صورت تحقق این رقم، با احتساب درآمد 8.34 همتی در نیمه نخست، ارزش درآمد های سالانه «فباهنر» به حوالی 24.6 همت خواهد رسید که خب! بازهم نسبت به دوره 1403 رشد چندان جذابی ثبت نخواهد شد!! درآمد های دوره 1403 برابر با 21 همت بوده و اگر شرکت بتواند بودجه را کاور کند، تنها 17% رشد درآمدی گزارش خواهد شد که خب نسبت به تورم حداقل 50% در یک سال اخیر، ناچیز است. 

گفتنی است که در مهر ماه نیز با کسب 2.19 همت درآمد، ارزش درآمدهای تجمیعی «فباهنر» در اسکیل 7 ماهه به 10.5 هزار میلیارد تومان رسیده که خب! همچنان کمتر از رقم درآمدهای دوره مشابه یعنی 11 همت است.